IP纳斯达克中国区首席代表郝毓盛：中国企业赴美上市明年或迎“小阳春”

在7月17日于广东佛山举行的“美国纳斯达克上市专题培训会”上，纳斯达克中国区首席代表郝毓盛预测，中国企业明年在美国上市可能会迎来“小阳春”。

郝毓盛透露，截至7月12日，今年已有96家企业获得中国证监会的境外上市备案通知，超过了去年的72家。其中，44家选择赴港上市，51家前往美国，1家则选定新加坡。此外，114家企业已向中国证监会提交备案申请，其中90家拟赴港，22家计划赴美。目前，有58家获得备案通知但尚未完成赴美上市。

他指出，近年来中国企业赴美上市的情况显得“相对疲软”，许多人认为这是中美关系所致，但他对此持不同看法。他认为中美关系对中国企业上市的负面影响风险已经消除。

郝毓盛解释，2020年底，美国实施了一项新法，要求在美上市企业按规定披露审计底稿，否则将面临退市风险。尽管之前中国企业并不需要如此严格遵守，但在中美关系紧张时，美国方面更为严格。因此，这对中国企业赴美上市带来了不小的挑战。然而，自2022年8月起，中美双方达成共识，中国企业的审计底稿开始向美国监管机构披露，从而解除了一部分风险。

他还提到，2021年6月的“滴滴事件”对中国企业赴美上市环境也产生了一定影响，但总体来看，过去五年，中国企业赴美上市的趋势与美股市场表现基本一致。

郝毓盛认为，目前中国企业在美上市的最大挑战是如何吸引投资者，这同样是美国准备上市的企业所面临的问题。他提供的数据表明，今年美股市场上有104家IPO，融资总额为198.2亿美元，科技和消费行业依然保持强劲的地位。

“前些年，许多公司的估值偏高，但现在市场趋于理性。”他以今年成功在美上市的中国企业为例，指出吉利旗下的极氪（NYSE:ZK）和海底捞的特海国际（NASDAQ:HDL）表现出色，值得借鉴。其中，极氪在自降估值后，路演效果依然令人满意；而特海国际则开创了先在港股上市再赴美股的先河。

近期IPO动态速递

本周美股预告：6家公司即将上市

1. 公司概括

· 名称：BKV Corp.

· 成立时间：2015年

· 员工人数：356人

· 行业所属：原油和天然气

· 主营业务：公司专注于上游天然气和NGL资源的开采、生产及销售，利用碳捕集与封存技术（CCUS）减少碳排放。此外，BKV 还在美国东北部运营多个天然气井场，致力于开发环境友好的能源解决方案，目标是通过增值驱动实现可持续发展。

2. 财务表现

· 市值：16.2636亿美元

· 收入：81.313亿美元（过去12个月）

· 净利润：-1.79亿美元（过去12个月）

3. 市场前景与风险

BKV Corp. 作为天然气行业的重要玩家，受益于全球对清洁能源需求的增加，其先进的碳捕集技术为其提供了与传统天然气企业相比的竞争优势。然而，天然气市场价格波动及碳捕集技术的成本仍然是公司的主要风险因素。公司面临的监管和环保政策变化也可能影响其运营和盈利能力。此外，由于公司尚未实现盈利，市场可能对其短期表现持观望态度。

4. IPO细节

· IPO时间：2024年9月26日

· 交易所：纽约证券交易所

· 股票代码：BKV

· 股票价格区间：$19.00 - $21.00

· 预计募集金额：3亿美元

1. 公司概括

· 名称：BioAge Labs Inc.

· 成立时间：2015年

· 员工人数：60人

· 行业所属：制药、生物技术

· 主营业务：公司专注于开发针对肥胖症等代谢疾病的生物制药，核心候选药物是 azelaprag，一种用于肥胖症治疗的口服小分子药物。该药物在1期临床试验中表现出了积极的疗效，目前正在进行2期临床试验，预计将进一步验证药物对代谢疾病的治疗潜力。公司还计划开发基于NLRP3抑制剂的其他治疗产品。

2. 财务表现

· 市值：5.5641亿美元

· 收入：0万美元（过去12个月）

· 净利润：-6220万美元（过去12个月）

3. 市场前景与风险

BioAge Labs专注于全球范围内对肥胖症和代谢疾病的巨大未满足医疗需求，随着全球肥胖人口的增加，该领域的市场潜力巨大。公司目前的核心产品 azelaprag 已在早期临床试验中展示出显著疗效，一旦通过后期试验，预计将大大提升其市场竞争力。然而，作为尚未盈利的公司，BioAge Labs面临着产品研发的高风险，尤其是在临床试验未能达到预期目标时，可能影响公司财务状况。此外，监管环境和药物批准的不确定性也可能对公司未来的市场表现构成潜在风险。

4. IPO细节

· IPO时间：2024年9月26日

· 交易所：纳斯达克

· 股票代码：BIOA

· 股票价格区间：$17.00 - $19.00

· 预计募集金额：1.35亿美元

1. 公司概括

· 名称：FBS Global Ltd. 

· 成立时间：1996年

· 员工人数：80人

· 行业所属：房地产及建筑设计

· 主营业务：公司专注于全球商业、住宅、工业项目的设计与开发，提供包括建筑设计、项目规划、室内装饰、商业设施配套等服务。FBS Global 拥有广泛的设计及管理能力，客户涵盖亚洲、欧洲和美洲多个地区，目前正通过扩展其业务网络增加市场占有率。

2. 财务表现

· 市值：5600万美元

· 收入：1265万美元（过去12个月）

· 净利润：6万美元（过去12个月）

3. 市场前景与风险

FBS Global Ltd. 具备在全球范围内扩展建筑和设计业务的潜力，尤其是在建筑和地产行业复苏的背景下，公司有望通过其专业设计和开发能力进一步扩大市场份额。然而，公司盈利能力较低，且其业务模式依赖于大型项目的持续增长。未来的市场风险主要来自全球经济不确定性、建筑行业的波动以及房地产市场政策变动的影响。

4. IPO细节

· IPO时间：2024年9月26日

· 交易所：纳斯达克

· 股票代码：FBGL

· 股票价格区间：$4.50 - $5.00

· 预计募集金额：1070万美元

1. 公司概括

· 名称：Guardian Pharmacy Services, Inc.

· 成立时间：2003年

· 员工人数：2900人

· 行业所属：零售药店

· 主营业务：公司是一家领先的药房服务供应商，专注于长期护理机构（LTCF）的药物分配和管理，特别是为辅助生活设施（ALF）和行为健康护理设施提供定制化药物和临床支持。Guardian Pharmacy 的业务遍及美国多个州，为超过28个州的5,800家长期护理机构提供药物服务。

2. 财务表现

· 市值：9.1266亿美元

· 收入：10.46亿美元（过去12个月）

· 净利润：3,770万美元（过去12个月）

3. 市场前景与风险

随着美国老龄化加剧，LTCF市场需求预计将持续增长，特别是ALF和行为健康护理设施（BHF）市场的扩大将为Guardian Pharmacy带来新的发展机会。公司已具备在这些细分市场中的竞争优势，依托强大的药房服务体系和药物管理能力，能够满足这些机构的特殊需求。然而，面临的风险包括医保政策的变化以及劳动成本的上升，这些因素可能对公司盈利能力构成影响。

4. IPO细节

· IPO时间：2024年9月26日

· 交易所：纽约证券交易所

· 股票代码：GRDN

· 股票价格区间：$14.00 - $16.00

· 预计募集金额：1.013亿美元

1. 公司概括

· 名称：Legacy Education Alliance, Inc.

· 成立时间：2009年

· 员工人数：266人

· 行业所属：教育软件与服务

· 主营业务：公司通过旗下三所学校提供广泛的职业培训和护理健康教育服务，包括High Desert Medical College (HDMC)、Central Coast College (CCC) 和 Integrity College of Health (Integrity)。HDMC 专注于医学技术类学位和证书培训，CCC 提供商科和医疗护理课程，Integrity 专注于护理专业。公司致力于为加州社区提供优质教育和专业技能培训，目标是帮助学生获得职业资格和改善经济状况。

2. 财务表现

· 市值：6,955万美元

· 收入：4,276万美元（过去12个月）

· 净利润：496万美元（过去12个月）

3. 市场前景与风险

随着医疗保健行业的持续增长，尤其是加州地区对专业技能型人才的需求日益增加，Legacy Education 具备充足的市场潜力。该公司通过地理位置优越的校区和针对性强的课程，吸引了希望通过教育提升就业机会的年轻人。然而，公司面临的风险包括学费负担、教育政策变动以及与其他职业培训机构的竞争，这些因素可能影响公司的招生和盈利能力。

4. IPO细节

· IPO时间：2024年9月26日

· 交易所：纽约证券交易所

· 股票代码：LGCY

· 股票价格区间：$5.00 - $7.00

· 预计募集金额：1,200万美元

1. 公司概括

· 名称：Wellchange Holdings Co Ltd

· 成立时间：2012年

· 员工人数：7人

· 行业所属：服务、预装软件

· 主营业务：Weiching Holdings 提供基于云的SaaS解决方案，专注于为中小型企业（SME）提供企业资源规划（ERP）软件。公司目标是通过一体化解决方案，帮助中小企业降低运营成本，提升效率和生产力，特别是针对员工少于100人的制造业企业。

2. 财务表现

· 市值：9,500万美元

· 收入：249万美元（过去12个月）

· 净利润：94万美元（过去12个月）

3. 市场前景与风险

中小企业在全球经济中的重要性日益增加，尤其是在香港等地区。Weiching Holdings 专注于为这些企业提供数字化转型解决方案，帮助它们应对旧有系统效率低下、运营成本高企等问题。COVID-19疫情后，许多企业加速了技术采用，需求增长。公司面临的风险包括客户转换到云解决方案的速度、竞争压力，以及如何保持技术创新和产品更新的优势。

4. IPO细节

· IPO时间：2024年9月27日

· 交易所：纳斯达克

· 股票代码：WCT

· 股票价格区间：$4.00 - $5.00

· 预计募集金额：900万美元